يقال إن "أسعار الأسهم وأسعار السندات يجب أن تتحرك في نفس الاتجاه". يعتقد معظم المتداولين أن السندات هي بديل مباشر للأسهم وتستخدم كهروب إلى الأمان في أوقات الشدة. هذا صحيح جزئي ا. وقت الأزمة ، تقف السندات كاستثمار أكثر أمان ا من الأسهم.
ترتبط أسعار السندات عكسيا بعائد الفائدة. إذا ارتفعت المعدلات بشكل عام ، فيجب على شخص يبيع السند في السوق الثانوية بسعر أقل أن يخفض سعره لجعل العائد الإجمالي للسند مشابه ا للعروض الجديدة ذات معدلات كوبون أعلى. إذا انخفضت الأسعار في السوق ، عندها يمكن لأي شخص بيع سنداته مقابل المزيد من المال إذا كان يقدم سعر ا أعلى مما هو متاح الآن.
يعد معدل العائد المرتفع هذا عبئ ا أكبر على ميزانياتها العمومية ويتسبب في انخفاض الربحية وبالتالي انخفاض ربحية السهم. بالإضافة إلى أنه مع ارتفاع معدلات الاقتراض لرجال الأعمال والمستهلك على حد سواء ، وسوف تبدأ في رؤية تباطؤ في الأعمال التجارية. سيؤدي هذا التباطؤ إلى تصفية حيازات الأسهم بحث ا عن استثمارات أفضل.
تتنافس الشركات على أموال المستثمر وتقدم أيض ا ديون الشركات (سندات) لتمويل العمليات. سوف يؤدي ارتفاع شراء السندات إلى ارتفاع الأسعار وانخفاض أسعار الفائدة. هذا يسمح لمزيد من التوسع والاستهلاك في الأعمال التجارية وسوق الثور للأسهم. بسبب هذه العلاقة ، يجب أن تتحرك أسعار السندات وأسعار الأسهم جنب ا إلى جنب على المدى الطويل ، مع انقطاع معتدل في العلاقة عند نقاط التحول. في الواقع ، يمكن استخدام هذه الاختلافات كمؤشر على التحولات المحتملة في سوق الأسهم.
وبالتالي ، يجب أن تتحرك أسعار السندات وأسعار الأسهم بشكل عكسي.
اشترت سوزان بعض السندات البلدية التي تحقق عائدات بنسبة 7 ٪ سنويا وبعض شهادات الإيداع التي تحقق عائدات بنسبة 9 ٪ سنويا. إذا بلغت استثمارات سوزان 19000 دولار وكان الدخل السنوي 1،590 دولار ، فكم من الأموال المستثمرة في السندات والودائع؟
شهادات الودائع = 13000 دولار أمريكي = سندات = 6000 دولار. سوزان تشتري سندات بقيمة = $. x تشتري شهادات ودائع بقيمة = $. y العائد من السند = x x 7/100 = (7x) / 100 العائد من الشهادات = y xx 9/100 = (9y) / 100 ثم ، x + y = 19000 -------- (1) (7x) / 100 + (9y) / 100 = 1590 بضرب كلا الجانبين بمقدار 100 ، نحصل على 7x + 9y = 159000 ----- (2) حل المعادلة (1) لـ x ، نحصل على x = 19000-y البديل x = 19000-y في المعادلة (2) ، نحصل على 7 (19000-y) + 9y = 159000 133000-7y + 9y = 159000 133000 + 2y = 159000 2y = 159000-133000 = 26000 y = 26000/2 = 13000 Y = 13000 شهادات الإيداع = $ 13000 بديل y = 13000 في المعادلة (1) x + 13000 = 19000 &
ماثيو لديه اثنين من الأسهم المختلفة. واحد يستحق 9 دولارات للسهم الواحد أكثر من الآخر. لديه 17 سهم من الأسهم الأكثر قيمة و 42 سهم من الأسهم الأخرى. إجمالي أصوله في الأسهم هو 1923 دولار. كم سعر السهم أغلى؟
قيمة الحصة الباهظة هي 39 دولار ا للسهم ، والسهم يساوي 66 دولار ا. ودع الأسهم ذات القيمة الأقل تساوي $ x لكل سهم. بالنظر إلى أن: واحد يساوي 9 دولارات للسهم الواحد أكثر من الآخر. وبالتالي فإن قيمة المشاركة الأخرى = $ x + 9 ...... ستكون هذه ذات القيمة الأكبر. بالنظر إلى ذلك: لديه 17 سهم من الأسهم الأكثر قيمة و 42 سهم من الأسهم الأخرى. وهذا يعني أن لديه 17 مشاركة بقيمة $ x + 9 و 42 مشاركة بقيمة $ x. لذا ، فإن قيمة الأسهم ذات القيمة الأقل تساوي = 42 دولار ا أمريكي ا والسهم ذو القيمة المضافة الأكبر يساوي = 17xx (x + 9) = $ (17x +153) بالنظر إلى أن: إجمالي أصوله في الأسهم هو 1923 دولار. هذا يعني: 42x + 17x + 153 = 1923 => 59x
سام يستثمر 6000 دولار في سندات الخزينة والسندات. تدفع السندات فائدة سنوية بنسبة 8٪ وتدفع السندات فائدة سنوية بنسبة 10٪. إذا كانت الفائدة السنوية 550 دولار ا ، فكم المبلغ المستثمر في السندات؟
3500 دولار في السندات. 8٪ = الضرب في 0.08 10٪ = الضرب بمقدار 0.10 دع x يساوي المبلغ في الملاحظات و y يكون المقدار في السندات. x + y = 6000 0.08x + 0.10y = 550 اضرب المعادلة الثانية ب 10: 0.8x + y = 5500 تعني y = 5500 - 0.8x استبدل ب y في المعادلة الأولى: x + (5500 - 0.8x) = 6000 0.2x = 500 اضرب كلا الجانبين ب 5: x = 2500 ضمني y = 3500